大发时时彩-官网:雲南城投236億「蛇吞象」併購一波三折后終告吹-江西抚州新闻

作者:大发时时彩-官网发布时间:2019年06月22日 12:04  【字号:      】

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從開啟重組至今↑,雲南城投無論是在財務經營上還是資本市場上都經歷了不少起伏◇⊙△。以市值來看⊙◇,雲南城投從重組前每股5.16元的高位跌至6月20日收盤時的2.95元◇⌒△,跌幅達42.83%∟⊿⊙。

但波折仍在繼續∟﹡﹡。2018年11月﹡┊,雲南城投收到《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》﹡☆,證監會針對本次資產重組▽,就一致行動關係、盈利承諾、省城投集團股權質押等情況提出44個問題π□♂,要求雲南城投於30個工作日內披露反饋意見回復∵⊿☆。

「蛇吞象」收購遭問詢2017年6月♂☆∟,雲南城投開始停牌重組♂π,希望引入西南地區大型企業集團成都會展☆♂⊿。此後不久?☆↑,雲南城投在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示◇﹡,成都會展有着較強的盈利能力↑﹡π,在成為雲南城投的全資子公司后◇♂♀,將對公司業績產生積極影響☆〇。

此舉隨後又遭上交所問詢∴∵,內容包括增加上市公司償債壓力、控股股東為解除質押股權的原因、上市公司承接控股債務是否損害公司利益等核心問題☆□。

在發佈終止本次資產重組公告的同時♂,雲南城投也披露了2019年跟蹤評級報告π⌒。報告指出┊,雲南城投作為國有上市房企﹡?,在土儲、項目品質、股東實力等方面仍具有一定優勢∟♂。

不久♀⊙,雲南城投宣布終止這一債務承繼及債務抵銷事宜〇﹡⊙。但到2018年10月⊿,雲南城投又重啟這一事宜┊♀∟。彼時▽⊙,雲南城投相關負責人在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示↑,此舉一方面是將內部借款轉變成低息長期借款∴?,有利於改善負債期限結構π,降低融資成本和經營風險;另一方面⊿∵,也有利於解決省城投集團所持成都會展51%股權的質押問題〇⊙,加快重組進程⌒。

「鎂刻地產」記者梳理髮現?π♂,2016年、2017年、2018年1~5月□□♂,成都會展凈利潤分別為2.16億元、2.86億元及0.99億元﹡,與對賭承諾的63億凈利潤相距甚遠↑。

但與此同時?,評級公司也關注到公司債務規模增長較快△△?,債務負擔重△⌒,存在一定集中兌付壓力;盈利對非經常損益依賴程度較大⊙⊿,公司盈利能力較為一般等問題⌒﹡。

這筆交易之所以引發市場關注π,一方面是在於雲南城投此前對成都會展的預估值高達236億元⌒π△,約等於其自身市值的5倍?♀∟,被成為「蛇吞象」式收購;另一方面□,在收購期間♂⊿,雲南城投還承擔著一定的債務壓力⊿♂,在成都會展自身業績不高的情況下∴♂↑,雙方對賭3年內要實現63億凈利潤♂♂□。

如此大筆的交易在2017年11月底收到了上交所第一次問詢〇,包括63億元的業績承諾、成都會展經營及財務情況等問題△┊◇。

這次反饋意見回復時間被一拖再拖之後?,雲南城投選擇了中止重組△△□。2018年11月14日∴⊿?,雲南城投公告表示∴,因為市場環境的變化∟▽,本次資產重組的有關問題需進一步落實和完善┊▽,部分事項尚需與交易對方進一步協商〇♂↑,公司無法如期提交《反饋意見》的書面回復〇,並決定向中國證監會申請中止本次發行股份購買資產事項的審查┊┊。

重組過程一波三折加上雲南城投對省城投集團及其下屬公司應付款餘額較大♀↑♂,面臨較大的短期還款壓力?⊙。雲南城投計劃承接省城投集團對銀團63.3億元的債務∴⌒﹡,並抵消對省城投集團及其下屬公司所負的內部負債﹡。

對於終止的原因▽⊙,雲南城投表示□,公司、交易對方及中介機構就交易方案及核心交易條款進行了多輪溝通和談判♀⊙〇,但因國內市場環境、經濟環境等客觀情況發生了較大變化♂♂∟,交易各方在部分重要條款上無法達成一致意見□□☆。經充分審慎研究☆▽,交易各方均認為本次重大資產重組不具備繼續推進的條件﹡。

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